На фоне последовательного смягчения денежно-кредитной политики, проводимого Банком России, розничный рынок вступает в новую фазу развития, характеризующуюся не только активизацией заемщиков, но и заметной трансформацией сберегательных стратегий населения. Как отмечается в аналитике ВТБ, снижение ключевой ставки в течение текущего года способно привести к увеличению розничных кредитных продаж на 37% — до 13,3 трлн рублей, причем положительная динамика ожидается во всех сегментах без исключения.
Наиболее ощутимый эффект от снижения ставки прогнозируется в сегменте потребительского кредитования: выдачи кредитов наличными, по оценкам, вырастут на 76%. Ипотечное кредитование прибавит 16%, а автокредитование — 14%. Уже в первом полугодии наблюдается заметное ускорение: общий объем выдач физическим лицам может достичь 5,4 трлн рублей, что на 50% превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Такой подъем стал возможен благодаря укрепившимся ожиданиям участников рынка, что текущий курс ЦБ на смягчение политики сохранится — фактор, критически важный для долгосрочных розничных продуктов.
Сберегательная активность и смена приоритетов в пассивах
При этом население не спешит отказываться от накоплений. За первое полугодие 2026 года россияне, по прогнозам, заработают на классических вкладах и накопительных счетах порядка 3,7 трлн рублей, что сопоставимо с прошлогодними показателями за аналогичный период. Однако структура пассивов претерпевает качественные изменения: клиенты все активнее выбирают длинные депозиты, стремясь зафиксировать двузначную доходность. В дальнейшем, по мере продолжения цикла смягчения ДКП, капитал начнет последовательно перетекать сначала в облигации, а затем — в более рискованные активы.
Согласно прогнозу ВТБ, розничный кредитный портфель российских банков по итогам года прирастет на 8% (до 44 трлн рублей), тогда как объем привлеченных средств увеличится на 10%, превысив 72 трлн рублей. Примечательно, что разрыв между динамикой кредитования и сбережений продолжает сокращаться: если годом ранее он составлял 3% против 15% по пассивам, то теперь показатели постепенно выравниваются.
«Рынок розничного кредитования восстанавливается вслед за снижением ключевой ставки ЦБ. ВТБ в этом году уже несколько раз улучшал условия по всем продуктам, оперативно реагируя на изменения ключевой ставки. По потребительским кредитам пересмотр параметров позволил снизить полную стоимость кредита на 6,3 п.п. За счет уменьшения реальных ставок для заемщиков это сделало кредиты наличными более доступными. По ипотеке максимальное снижение кредитных ставок достигло 4,8 п.п. При этом на фоне смягчения ДКП у клиентов сохраняется возможность зафиксировать доходность по вкладам на уровне до 14%, что остается привлекательным вариантом накоплений для тех клиентов, кто еще не перешел к кредитной активности», — прокомментировал старший вице-президент, руководитель департамента продуктов розничного бизнеса ВТБ Алексей Охорзин.
*прогноз ВТБ на основе данных ЦБ РФ и Frank RG, без учета POS-кредитования.
Оценивайте свои финансовые возможности и риски!